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蓝筹股

蓝筹股是指稳定的现金股利政策对公司现金流管理有较高的要求,通常将那些经营业绩较好,具有稳定且较高的现金股利支付的公司股票称为“蓝筹股”,多指长期稳定增长的、大型的、传统工业股及金融股。

公式:市盈率静态市盈率)=普通股每股市场价格÷普通股每年每股盈利

什么是蓝筹股

    蓝筹股(Blue Chip)多指长期稳定增长的、大型的、传统工业股及金融股。这类公司一般经营管理良好,创利能力稳定、连年回报股东的公司股票。这类公司在行业景气和不景气时都有能力赚取利润,风险较小。特点是有着优良的业绩、收益稳定、股本规模大、红利优厚、股价走势稳健、市场形象良好。
    蓝筹股并非一成不变。随着公司经营状况的改变及经济地位的升降、蓝筹股的排名也会变更。据美国著名的《福布斯》杂志统计,1917年的100家最大公司中,目前只有43家公司股票仍在蓝筹股之列,而当初“最蓝”、行业最兴旺的铁路股票,如今完全丧失了入选蓝筹股的资格和实力。蓝筹股在大盘的权重较大。

蓝筹股的优势

    股票成为蓝筹股的基本支持条件有:
  (1)萧条时期,公司能够制订出保证公司发展的计划与措施;
  (2)繁荣时期,公司能发挥最大能力创造利润;
  (3)通胀时期,公司实际盈余能保持不变或有所增加。

蓝筹股的分类

    蓝筹股有很多,可以分为: 一线蓝筹股,二线蓝筹股,绩优蓝筹股,大盘蓝筹股,中国蓝筹股;还有蓝筹股基金。
    1、一线蓝筹股
    一、二线,并没有明确的界定,而且有些人认为的一线蓝筹股,在另一些人眼中却属于二线。一般来讲,公认的一线蓝筹,是指业绩稳定,流股盘和总股本非常大,也就是权重很大的个股,这类股一般来讲,价位不是太高,比如:中国石油、工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、中国石化、中国神华7家公司,总市值超过7万亿,占上海市场900多家上市公司总市值超过40%。这类股票对大盘指数起着决定性作用,可起到四两拨千斤的作用,牵一发而动全身。
一线蓝筹股
一线蓝筹占市场比例

    2、二线蓝筹股
    A股市场中一般所说的二线蓝筹,是指在市值、行业地位上以及知名度上略逊于以上所指的一线蓝筹公司,是相对于几只一线蓝筹而言的。比如东方电气、山东黄金、中国船舶等等,这些公司也是行业内绝对的龙头企业。
    由此我们可以看出,所谓一线蓝筹与二线蓝筹的区别只是根据公司市值进行区分,事实上如果从行业内部来看,许多二线蓝筹又是各自行业的“一线蓝筹”。
二线蓝筹股

    3、绩优蓝筹股
    绩优蓝筹股是从蓝筹股中因对比而衍生出的词,是以往业内已经公认业绩优良、红利优厚、保持稳定增长的公司股票,而“绩优”是从近期业绩表现排行的角度,优中选优的个股。

蓝筹股的特征

    (1)、流通性好、非庄股
    一般来讲,小盘股不是蓝筹股。因为小盘股往往会被少数部分投资者控制,即俗称的“庄家”,而蓝筹股由于流通盘、市值都很大,广大普通投资者也能积极参与,这使得市场上很难有“庄家”能操控这类股票,因此具备高流通性、非庄股性。
    (2)、蓝筹股不等于绩优股
  绩优反映了历史,不过,绩优股可不一定是蓝筹股,蓝筹不仅要回顾历史,更要展望未来。没有未来业绩的稳定增长,抬高股价就变成了在沙滩上建高楼,终有倒塌的一天。因此,成长不可忘。
    (3)、蓝筹股不会是多元化经营的公司
  多元化的公司,特别是大杂烩式的多元化,必然导致公司在每一领域都不能倾注全力,“全面发展等于全面平庸”。而蓝筹股反映了整个宏观经济的发展脉络,体现了各行各业的基本特征,因此必然具有较大的经营规模,并且在本行业的地位举足轻重,不管是在技术还是在定价方面具有领头导向作用。这样的公司注定是一种专业化经营,而不会是多元化经营,至少不是横向多元化经营。
    (4)、大公司的股票就是蓝筹股么?
  大型公司的股票不一定是蓝筹股,蓝筹股却一定是大型公司的股票。 大的公司不一定是好的公司,但规模大却是成为蓝筹公司的必要条件。蓝筹公司在资本市场上受到大宗资本和主流资本的长期关注和青睐,以资产规模、营业收入和公司市值等指标来衡量,企业规模是巨大的。
    (5)、蓝筹公司的行业属性
  国民经济支柱行业里的公司股票不一定是蓝筹股,蓝筹股却一定不会诞生在边缘行业里。对蓝筹股的认识可不能仅仅局限在“股”字上,它承载的是“产业与民生”甚至“国家的光荣与梦想”。所以但凡是蓝筹股一般都出现在国家的支柱产业中,蓝筹公司也都是行业龙头企业。
  有些公司经营得很好,业绩也很优良,比如“小商品城”,但是从其所处的行业属性来看,绝对称不上蓝筹股。而像“宝钢股份”,“中国国航”这样的上市公司处在钢铁、航天这些国计民生的支柱产业中,就具备蓝筹公司的特质。特别的,中国还处在工业化的初级阶段,所以制造业更容易诞生蓝筹,而在零售业或餐饮服务业,在国外能看到沃尔玛、麦当劳等蓝筹公司,国内却很难发掘到。
  蓝筹公司也一定担当着产业领袖的角色,是产业价值链和产业配套分工体系的主干和统摄力量。不仅在规模上,在技术水平、管理水平上都是这个行业的代表。比如宝钢,它在原材料铁矿石价格的谈判上,在行业里就有相当的分量。而其板材产品,也会成为这个行业的一个标准。

蓝筹股行情轮动的特征

    根据研究,日本1980年代牛市各阶段行业轮动呈现如下规律:
    1987年2月以前:价值重估的资产类行业,如电力和天然气、房地产、银行业、证券业;1987年2月到1988年12月:外需拉动的周期性行业,如造纸、钢铁、交运设备、机械等;1989年后:基于内需的消费服务行业,如采掘、建筑、金属制品、信息服务、商业贸易、科技股等。
    这一轮动的基本推力还是日元升值带来的贸易顺差降低、通胀、内需拉动等,其实质是经济结构的变化,也就是说上述流动性传导至实体经济。期间值得注意的是,实体经济和虚拟经济的交叉行业始终是反复走强,如房地产走势基本与日经225可重叠,我们研究发现,全球市场的房地产走势与股市走势有很强的正相关性,但不同步;房价走势相对股市而言波动相对要小。

如何选择蓝筹股

    一般来讲,人们认为“蓝筹股”就是一流、最好的股票,其实也不尽然。美国证券交易所网站对蓝筹股的定义是:所谓蓝筹股是指那些以其产品或服务的品质和超越经济景气好坏的盈利能力和盈利可靠性而赢得全国声誉的企业的股票。听起来好绕口,但能从中发现几个关键的字眼:知名的大公司、稳定的盈利记录、红利增长、管理素质和产品品质等。大致有个模糊的概念了吧,其实蓝筹股本来就没有惟一准确的定义,它存在于一些指数中,存在于证券分析师的报告中,也存在于一些消费者的心中。
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